รีวิวกองทุน TMBGINCOME

โอกาสทองลงทุนตราสารหนี้

ในวันที่ "ดอกเบี้ย" ใกล้จุดสูงสุด

 

ช่วงปลายปี 2023 กองทุนตราสารหนี้เริ่มกลับมามีความหน้าสนใจ หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลงอยู่ในระดับน่าสนใจเข้าลงทุน โดยคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในระยะยาวมีโอกาสปรับตัวลง ลดแรงกดดันด้านราคาต่อตราสารหนี้

 

✅ทำไม "Overweight" กองทุนตราสารหนี้

 

ที่ผ่านมาธนาคารกลางทั่วโลก มีนโยบายปรับขึ้นดอกเบี้ยจนทำให้ Real Policy Rate ติดลบหรือเป็นบวกลดลง ซึ่งแสดงว่า อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นปัจจัยให้ทางด้านธนาคารกลางอย่าง Fed และ ECB เริ่มส่งสัญญาณยุติการขึ้นดอกเบี้ย เป็นปัจจัยบวกต่อราคาต่อตราสารหนี้

 

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ที่ปรับตัวขึ้นสูงกว่า Earning Yield ของสินทรัพย์เสี่ยง สะท้อนความน่าสนใจของตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงของความผันผวนของราคาต่ำกว่าตลาดหุ้น

 

✅ แนะนำเลือก "TMBGINCOME" กองทุนเด่นตราสารหนี้โลก 

 

ซึ่งลงทุนในกองทุนหลักคือ PIMCO GIS Income Fund (Class I) ที่มีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้หลายชนิดทั่วโลก เช่น ตราสารหนี้ภาครัฐ ตราสารหนี้สถาบันการเงิน หรือ ตราสารหนี้ภาคเอกชน เป็นต้น มี fx hedging อยู่ที่ประมาณ 85%

 

1.ภายใต้การบริหารแบบ Active โดย PIMCO ซึ่งเป็นบลจ. ระดับโลกที่มีความโดดเด่นในเรื่องการลงทุนในตราสารหนี้โดยเฉพาะ

 

2.โดย PIMCO GIS Income Fund มี Credit ratings หรือมีความน่าเชื่อถือเฉลี่ยที่ระดับ AA- ข้อมูลล่าสุด (ต.ค. 2023) ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนต่อความเสี่ยงจาก credit rating กับกองทุนในลักษณะคล้ายกันในตลาด ถือว่าเป็นกองที่ให้ผลตอบแทนดีสำหรับระดับความน่าเชื่อถือ AA-

 

3.มีอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่ลงทุนโดยรวม ข้อมูลล่าสุด (ต,ค, 2023) อยู่ที่ 4.9 ปี จัดว่าเป็นตราสารหนี้ระยะกลาง (3-5 ปี) ที่มีผลตอบแทนและความเสี่ยงค่อนข้างสมดุล เหมาะกับสถานการณ์ในช่วงนี้

 

นอกจากนี้ข้อดีของการลงทุนในตราสารหนี้โลกผ่านกองทุนรวมคือไม่ต้องเสียภาษีจากกำไรจากเงินลงทุนต่างประเทศที่นำเข้ามาเองเพราะเป็นการลงทุนผ่านกองทุนรวม

.

บทความโดย: คุณศิวาพร สันธนพิพัฒน์ CFA,

First Vice President - Strategy (Portfolio Specialist) บลจ. Merchant Partners

.

➡️สนใจลงทุนกับ บลจ.Merchant Partners

โทร 02-660-6689 line https://page.line.me/merchantasset

 

คำเตือน :การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต